關於定時定額投資

昨天簡單介紹了單筆投資LSI(詳情回顧上一篇),今天接力講定時定額投資法,又叫做懶人理財術或平均成本法,是一種以不變應萬變的策略。


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平均成本法(DCA,Dollar-Cost Averaging) 指每隔一段固定時間,買進一筆固定金額的投資策略。每期定額買入相同項目,不管當刻的市場漲跌,運用長期平均法去降低總成本。


好處:不必一筆過拿出大額資金,方便小資一族每月撥出部份資金累積財富,入場門檻低。只需要選定優質股票或基金,定時定額買入,減低進場時間對回報造成的影響,避免跌市時不敢買、升市時也不敢買的情況,同時培養儲蓄紀律及投資紀律。雖然DCA不會幫你獲利最大化,但可以幫你用最省力的方式賺到合理的報酬,承受較低風險。


壞處:必須嚴選優質股票或基金長期持有才能達致平均成本法的效果,若選股不當,即使達到平均成本效果依然會造成損失;短線操作或過分頻繁的轉換,依然會受到價格高低影響,失去平均成本法的本意。另外定時定額投資亦會延遲資金投入市場的時間,無法達致獲利最大化,影響最終總回報。


管理小貼士:定期定額的最終成果會取決於出場時間,例如從年輕時定期定額投資,但退休要那年剛好是股市低點,報酬率就會受到很大的影響。因此可以資金累積到一定程度以後,賣出部份止賺或轉買另一組股票/基金。同時也要做好資產配置,把投資分配在不同類型的項目,例如股票+債券,股市的低點很可能是債券相對高點(只是減低風險,股票與債券還是有機會同步升跌),平衡整個組合的回報與風險。


其實兩種投資法不分軒輊,最終到底應該選擇單筆投資抑或定時定額,取決於投資人的資金、經驗以及風險承受能力,找到自身舒適的投資方式,並不斷增加投資及市場知識,懂得因時變通。


結語:「做長期主義者:生命中所有的回報,無論是在財富、人際關係還是知識上,都來自複利。」— Naval Ravikant,矽谷著名天使投資者


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